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HAUSSMANN IBERIAORDENACIÓN Y COORDINACIÓN DE ACTIVOS PATRIMONIALES DE LARGO PLAZO · MADRID
Confidencial · Institutional Brief · 01 / 10
Institutional Brief
Verona
Patrimonio fundacional
Arquitectura institucional concebida en España para la administración, evolución y continuidad de patrimonio internacional.
Patrimonio · Arquitectura · Continuidad
Canal institucional
D. Bernardo Bouquet C.
EO | Real Estate & Hospitality
+34 682 827 946
bernardo@eo-co.com
www.eo-co.com
España
Centro de gravedad institucional
México
Patrimonio fundacional
Largo plazo
Horizonte patrimonial
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Confidencial · Institutional Brief · 02 / 10
I · La institución
Por qué existe Haussmann Iberia
Las grandes organizaciones patrimoniales rara vez nacen para ejecutar una única operación. Surgen cuando la dimensión, continuidad y horizonte temporal de un patrimonio hacen necesaria una estructura capaz de administrarlo bajo unos mismos principios durante varias generaciones.
Naturaleza
- No constituye una sociedad creada para desarrollar un proyecto determinado.
- Constituye una plataforma institucional destinada a administrar patrimonio internacional desde un centro de gravedad estable.
- Su función consiste en preservar continuidad de gobierno conforme el patrimonio evoluciona.
Criterio
- Los proyectos crean activos.
- Las instituciones preservan su continuidad.
- Haussmann Iberia se concibe desde el origen como institución permanente, creadora y administradora de valor para múltiples generaciones.
Las instituciones no se definen por el patrimonio que administran,sino por la continuidad de los principios con los que lo administran.
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II · El patrón institucional
El origen de una arquitectura
La evolución de grupos españoles como Barceló o RIU ilustra un patrón institucional recurrente.
Patrón
- Lo que comenzó como un único activo terminó dando lugar a organizaciones capaces de integrar sucesivos activos.
- Operadores y relaciones financieras quedaron ordenados bajo una misma dirección institucional.
- España mantuvo el centro de gravedad de su crecimiento internacional.
Principio adoptado
- La dimensión no resulta únicamente de incorporar nuevos activos.
- Resulta de desarrollar una arquitectura capaz de administrarlos durante décadas.
- Capital y apalancamiento se destinan prioritariamente a crear valor, no a inmovilizado, por diseño.
- Haussmann Iberia adopta ese principio desde su origen.
Los grandes patrimonios no permanecen ligados a un único activo.Permanecen ligados a una misma arquitectura institucional.
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III · Patrimonio fundacional
Verona como origen, no como destino
Verona constituye el patrimonio fundacional de Haussmann Iberia. Su interés institucional no reside exclusivamente en su dimensión territorial ni en el programa previsto para sus primeras etapas, sino en su capacidad de evolucionar de forma ordenada durante varias décadas.
~360 ha
Patrimonio territorial
Agua
Mar, lago y continuidad territorial
Etapas
Evolución progresiva
Institución
Gobierno permanente
Lectura correcta
- No se presenta únicamente como un desarrollo turístico.
- Se presenta como patrimonio cuya configuración justifica una
institución permanente.
- Cada etapa se integra bajo un mismo criterio de administración.
Función institucional
- Verona proporciona el soporte económico inicial de la plataforma.
- Activa relaciones financieras, operativas, técnicas y patrimoniales
de largo plazo.
- Permite que Haussmann Iberia nazca con gravedad patrimonial real.
Verona no solo es el activo que Haussmann Iberia desarrolla.Es el gran patrimonio compuesto con el que nace fundacionalmente.
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IV · Disciplina patrimonial
Administración antes que velocidad
La configuración del patrimonio fundacional permite administrar el programa sin presión derivada de la recuperación del coste de adquisición del suelo.
01
Patrimonio
Integrado desde el origen
- El suelo forma parte de la plataforma desde el origen.
- El calendario puede administrarse como parte del valor.
- La propiedad permite decidir sin lastre financiero inicial.
Base patrimonial
02
Absorción
Ejecución conforme al mercado
- Cada etapa se activa conforme a su madurez económica.
- La oferta acompaña la capacidad real de absorción.
- El ritmo preserva equilibrio entre valor, demanda y oportunidad.
Disciplina de oferta
03
Valor
Liberación bajo umbrales estrictos
- Liberación de valor condicionada al cumplimiento de estrictos umbrales.
- Maduración patrimonial y absorción del mercado como criterios de decisión.
- Preservación de plusvalías conforme al programa.
Preservación
El tiempo no crea valor por sí mismo.La disciplina con la que se administra, sí.
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V · Centro de gravedad
España como sede de la administración patrimonial
Haussmann Iberia concentra en España la dirección institucional de la plataforma: gobierno, relaciones bancarias, administración patrimonial, integración de flujos y continuidad de criterios.
Qué concentra España
- Dirección institucional de la plataforma.
- Relaciones financieras permanentes.
- Administración patrimonial de los recursos generados.
- Repatriación ordenada e integración en el sistema financiero español.
Ámbitos preservados
- Realidad jurídica y operativa de cada activo.
- Competencias propias de cada jurisdicción.
- Vehículos específicos para desarrollo, explotación y administración local.
- Operadores, entidades financieras, asesores y equipos técnicos.
España no es únicamente la sede. Es el centro de gravedaddel patrimonio internacional administrado como institución.
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VI · Evolución patrimonial
Una plataforma concebida para integrar nuevos activos
La función de Haussmann Iberia no concluye con el desarrollo del patrimonio fundacional. Verona constituye el punto de partida de una organización preparada para incorporar nuevas unidades patrimoniales conforme alcancen madurez económica, institucional y operativa.
Patrimonio
- La plataforma administra un patrimonio en evolución.
- El primer activo proporciona la base inicial.
- Los activos sucesivos amplían la dimensión patrimonial.
Arquitectura
- Cada incorporación encuentra su lugar dentro de un marco existente.
- Cada etapa constituirá un activo nuevo explotable.
- La plataforma no se reconstruye con cada etapa.
- La continuidad de gobierno preserva la unidad patrimonial y permite la creación natural de derechos económicos vehiculizables.
Continuidad
- El conocimiento acumulado permanece en la institución.
- Las relaciones se vuelven acumulativas.
- La experiencia del primer activo fortalece los siguientes.
Cada nuevo activo amplía el patrimonio.Ninguno obliga a reinventar la institución.
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VII · Relación bancaria
Más que financiación inicial
La relación con una entidad financiera no se limita a la financiación de una actuación concreta. Acompaña el ciclo completo de evolución patrimonial: desarrollo, operación, generación de recursos, administración, repatriación y reinversión.
01
Desarrollo
Primera relación financiera
- Financiación estructurada.
- Corporate finance.
- Pagos internacionales.
- Gestión de tesorería inicial.
Activación
02
Operación
Generación recurrente de recursos
- Cash management.
- FX y coberturas.
- Administración de liquidez.
- Coordinación financiera internacional.
Estabilización
03
Patrimonio
España como destino institucional
- Repatriación ordenada de recursos.
- Banca privada y administración patrimonial.
- Reinversión disciplinada.
- Nuevas operaciones de crecimiento.
Continuidad
Las relaciones financieras más valiosas no acompañan una operación.Acompañan una institución durante toda su evolución durante décadas.
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VIII · Magnitudes de referencia
Programa inicial
Las magnitudes siguientes no sustituyen la lógica patrimonial del modelo. La acompañan. Su función es mostrar la escala inicial y la capacidad de generación que puede sostener una relación bancaria de largo plazo.
45 M€
EBITDA estabilizado medio anual
Capacidad anual
- 45 M€ de EBITDA estabilizado medio anual.
- Generación recurrente tras estabilización.
- Base económica para administración patrimonial.
- Fuente de valor para instituciones y familias patrimoniales.
25 años
- 1.125 M€ de EBITDA acumulado no descontado.
- Lectura de capacidad agregada, no valoración financiera.
- Horizonte compatible con relación bancaria prolongada.
50 años
- 2.250 M€ de EBITDA acumulado no descontado.
- Escala patrimonial entendida como administración del tiempo.
- Continuidad económica más allá del primer ciclo de desarrollo.
Los grandes patrimonios no se construyen más deprisa.Se administran y son acrecentados durante más tiempo.
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IX · Próximo paso
Del brief al memorándum institucional
El presente documento constituye una introducción institucional. Su finalidad es presentar la lógica que da origen a Haussmann Iberia y explicar la arquitectura patrimonial mediante la cual la plataforma administrará la evolución del patrimonio fundacional.
Brief
- Define la tesis institucional.
- Introduce el patrimonio fundacional.
- Explica la lógica de relación bancaria de largo plazo.
Memorándum
- Desarrolla la arquitectura patrimonial.
- Profundiza en gobierno, modelo financiero y evolución.
- Ordena el marco de conversación institucional.
Conversación
- Revisión institucional con interlocutor financiero.
- Discusión sobre encaje bancario de largo plazo.
- Acceso progresivo a información adicional, sujeto a avance y validación.
El presente documento tiene carácter exclusivamente informativo, preliminar, confidencial y no vinculante, y se entrega únicamente para circulación controlada entre interlocutores profesionales, institucionales o cualificados previamente identificados. No constituye oferta pública ni privada de valores, invitación a contratar, captación de fondos reembolsables, recomendación personalizada, asesoramiento financiero, legal o fiscal, mandato de intermediación, autorización de representación, compromiso de comisión, financiación, inversión o ejecución. Ningún broker, finder, intermediario o tercero está autorizado a representar a Haussmann Iberia, S.L., modificar términos, formular ofertas, asumir compromisos, anunciar la oportunidad, realizar distribución pública o reproducir, ceder o distribuir este documento sin autorización expresa y por escrito. Haussmann Iberia, S.L. no se dedica a actividades reguladas ni presta servicios de inversión. El asesoramiento en materia de inversión como servicio está reservado a entidades autorizadas. Haussmann Iberia, S.L. no puede proporcionar consejo legal, financiero o de inversiones; cada interlocutor deberá apoyarse en sus propios asesores y tomar una decisión informada, según corresponda. Las cifras, proyecciones y estructuras son indicativas y están sujetas a verificación, due diligence, permisos, documentación definitiva y aprobación de las partes correspondientes. Cualquier duda, aclaración o validación deberá dirigirse directamente a Haussmann Iberia, S.L. Información propiedad de Haussmann Iberia, S.L.